ทางออกนอกตำรา : ซื้อกองทุนไหน ไฉไลในบั้นปลาย

ถามไถ่กันมามากว่า เหลือเวลาอีก 45 วัน ในการตัดสินใจกำเงินสดที่อุตส่าห์เก็บหอมรอมริบมา ไปซื้อกองทุนรวม LTF และ RMF เพื่อลดภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา แต่ไม่รู้ว่าจะซื้อกองทุนไหนดี...

ผมไม่ได้เป็นนักวิเคราะห์ หรือเป็นเซลส์ขายกองทุนรวมที่ต้องมีใบอนุญาตในการแนะนำการลงทุนให้กับประชาชนเป็นการทั่วไปเสียด้วย

แต่เอาละ....เมื่อสอบถามกันเข้ามา ก็เพียรพยายามไปควานหาข้อมูลมาให้ตัดสินใจลงทุนกัน

ก่อนอื่นผมขอแจ้งก่อนนะครับว่า...การลงทุนในกองทุนรวมทั้ง RMF และ LTF ความจริงเราต้องพยายามทยอยนำเงินไปซื้อหน่วยลงทุนมา 2-3 เดือนครั้ง ถ้าทำได้ค่อยทยอยซื้อปีละสัก 3-4 ครั้ง จะทำให้เรามีต้นทุนที่ถูกลง แต่การเข้าซื้อหน่วยลงทุนวันนี้ อาจทำให้หน่วยลงทุนที่คุณตัดสินใจซื้อมีราคาแพง เมื่อเทียบกับการลงทุนไปเมื่อกลางปี

ทำไมแพง.... เพราะหน่วยลงทุนในกองทุนรวมนั้น ราคาต่อหน่วยขึ้นกับมูลค่าทรัพย์สินในการลงทุน และดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ ที่สะท้อนออกมาในรูปของ “ราคาหุ้น”

อย่าลืมว่า ดัชนีตลาดหุ้นไทยนั้นขยับมาไกลจากระดับ 1,650 จุด มายืนเหนือ 1,715 จุด ขึ้นมาแล้วกว่า 50-60 จุด ราคาหน่วยลงทุนในแต่ละกองทุนจึงขยับขึ้นมาไกลพอสมควร

ผมลองไล่เลียงให้ดูก็ได้ครับ เริ่มจาก กองทุน B-LTF หรือกองทุนเปิดบัวหลวงหุ้นระยะยาว ของ บลจ.บัวหลวงฯ ที่มีคุณพี่วรวรรณ ธาราภูมิ บริหารอยู่ ซึ่งถือว่าฮอตฮิตติดลมบนมาอย่างยาวนานเพราะฝีมือการบริหารดีหนึ่งประเภทหนึ่งผลงานในอดีตคือเครื่องการันตี ผลตอบแทนในช่วง 3 ปีตก 6.62% ผลตอบแทนที่ทำให้กับผู้ถือหน่วยลงทุนในรอบ 5 ปี ตกประมาณ 8.55% และผลตอบแทนนับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุนมาถึงตอนนี้ทำได้สูงลิ่วติดชาร์ตอยู่ที่ 12.05%

เดือนกรกฎาคม 2560 มีขนาดกองทุนประมาณ 53,400 ล้านบาท ตอนนั้นราคาหน่วยลงทุนที่ซื้อขายตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ราคาหน่วยละ 39-40 บาท

แต่ถึงวันที่ 20 พฤศจิกายน 2560 กองทุน B-LTF มีขนาดกองทุนเพิ่มเป็น 57,154 ล้านบาท ซื้อขายกันในราคาหน่วยละ 43.71 บาท จากเดิม 53,400 ล้านบาทในเดือนกรกฎาคม 2560 ระยะเวลา 4 เดือนขึ้นมาแล้ว 3-4 บาทต่อหน่วย

ถามว่าทำไมขึ้นไปขนาดนั้น เพราะกองทุน B-LTF ถือหุ้นซีพี ออลล์ หุ้นเบอร์ลี่ ยุคเกอร์ หุ้นธนาคารกรุงเทพ หุ้นปตท. หุ้นปูนซิเมนต์ไทย เฉลี่ยตัวละ 5-6% ของเงินกองทุน เมื่อราคาหุ้นเหล่านี้ดีดขึ้นตามดัชนีหลักทรัพย์ราคาหน่วยลงทุนก็วิ่งขึ้นแบบกู่ไม่กลับ

ครั้นหันไปดู กองทุน KEQLTF กองทุนเปิดเคหุ้นระยะยาว ในเดือนกรกฎาคม 2560 มีขนาดกองทุนประมาณ 13,188 ล้านบาท ขายอยู่หน่วยละ 30-31 บาท ตอนนี้มีขนาดกองทุนเพิ่มเป็น 14,367 ล้านบาท ขายกันหน่วยละ  35.27 บาท  เพียง 4 เดือนขึ้นมาหน่วยละ 5 บาท ติดชาร์ตผลตอบแทนดีไปแล้ว

ถ้าดูผลตอบแทนใน 5 ปี ตก 7.45% แต่หากนับจากเริ่มก่อตั้งกองทุนมาผลตอบแทนที่นักลงทุนอย่างเราให้เงินทำงานผ่านกองทุนได้รับผลตอบแทนปาเข้าไป 10.11% สบายบรื๋อ สะดือจุ่น...

กองทุน SCBLT2 หรือกองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาว พลัส เดือนกรกฎาคม 2560 มีขนาดกองทุนประมาณ 6,320 ล้านบาท ราคาหน่วยตอนนั้นตก 22-23 บาท ตอนนี้ขนาดกองทุนขึ้นไปเป็น 6,878 ล้านบาท ตอนนี้ราคาขายหน่วยละ 27.273 บาท ขึ้นไป 5-7 บาท

ทำไมขึ้นมากขนาดนั้น เพราะกองทุนนี้ถือหุ้น ปตท. 7% ถือหุ้นท่าอากาศยานไทย 4% ถือหุ้นธนาคารไทยพาณิชย์ 4% ถือหุ้นปูนซิเมนต์ไทย 4% เมื่อราคาหุ้นหลักที่ถืออยู่เด้งดึ๋งติดสปริง ราคาหน่วยลงทุนจึงวิ่งระเบิดสิครับ

อีกตัวที่ฮิตและผมเข้าไปลงทุนซื้อหน่วยลงทุนแล้วและเกาะติดมาตลอดคือ กองทุน SCBLTT กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาวทาร์เก็ต เดือนกรกฎาคม 2560 มูลค่าสินทรัพย์สุทธิตอนนั้นอยู่ที่ 2,640 ล้านบาท ราคาหน่วยลงทุนตกประมาณหน่วยละ 15.50-16.00 บาท ณ วันที่ 20 พฤศจิกายน 2560 มีขนาดกองทุน 3,165 ล้านบาท  ราคาขายขึ้นมาหน่วยละ 18.289 บาท

นักลงทุนรายย่อยอย่างเราที่ให้เงินทำงานหน้าบานละครับพี่น้อง ขึ้นไป 2-3 บาทต่อหน่วยแล้ว และถ้าดูนับตั้งแต่ขายหน่วยมาถึงตอนนี้ทำผลงานดีหนึ่งประเภทหนึ่งเฉลี่ย 8-9%

กองทุนเปิดไทยพาณิชย์หุ้นระยะยาวปันผล 70/30 หรือ SCBLT1 ก็น่าสนใจ เพราะเป็นกองทุน LTF ที่ลงทุนในหุ้น 70% ลงทุนในตราสารหนี้อีก 30% หุ้นที่กองทุนนี้ถืออยู่ส่วนใหญ่จะเป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีราคาขึ้นลงสอดคล้องกับภาวะของตลาด เช่น ปตท. 6% หุ้นอากาศยานไทย (AOT) 5% หุ้นแอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส 3% หุ้นพีทีที โกลบอล เคมิคอล (PTTGC) 3% กองนี้ปันผลไปแล้ว 4 บาทเศษ

ตอนเดือนสิงหาคม 2560 ราคาขายตกประมาณ 16.20-16.50 บาท ขนาดกองทุนอยู่ที่ 29,570 ล้านบาท ตอนนี้มูลค่าสินทรัพย์ตกประมาณ  30,216 ล้านบาท ราคาหน่วยขึ้นไปยืนยิ้มกริ่มที่หน่วยละ 18.09 บาท

ไม่เฉพาะกองทุน 4 ตัวที่หยิบยกมาแค่นี้นะครับ กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล ไลฟ์ หุ้นระยะยาว  CIMB-PRINCIPAL LTF ที่มีขนาดแค่ 350 ล้านบาทก็น่าสน เพราะเพียง 3 เดือนราคาต่อหน่วย จาก 18-19 บาท ขึ้นไป 21-22 บาท เพราะมีผลตอบแทนที่ดีมากเฉลี่ย 10-12%

ไม่ว่าคุณจะควักเงินไปซื้อกองทุนไหนตอนนี้เข้าไปราคาเหวี่ยงขึ้นทั้งสิ้น แต่ผมอยากแนะนำทางออกให้คนเบี้ยน้อยหอยน้อยอย่างเราได้ตระหนักก่อนตัดสินใจลงทุนในกองทุน หลังจากนี้ไป อย่ารอซื้อกองทุนตอนสิ้นปี เพราะราคาวิ่งมาไกล พอกลางปีต่อไปเมื่อหันมาดูอาจเห็นมูลค่าสินทรัพย์ลดลงได้

ผมอยากเสนอให้ลองปันเงินออกมา แล้วรอจังหวะในการเข้าซื้อตอนราคาหุ้นตก แต่หากคุณไม่ได้กันออกมาเป็นก้อน ผมอยากแนะนำให้ใช้วิธีนี่ครับ คือขอให้ธนาคารตัดบัญชีเป็นรายเดือน จากนั้นก็นำมาออมในกองทุน LTF &RMF ในทุกๆ เดือน

วิธีนี้ นักการเงินเขาเรียกว่า  DCA (dollar cost average ) วิธีนี้เป็นวิธีสร้างวินัยทางการเงินได้ดีนักเชียวสำหรับคนที่ไร้วินัยเช่นเรา

อย่าชะล่าใจเชียวครับเงินลงทุน 100,000 บาทของคุณในวันนี้ เอาแค่ผลตอบแทนปีละ 2% ปล่อยให้เงินมันทำงานลืมมันไป 10 ปี มูลค่าของเงินที่เราลงไปจะเพิ่มเป็น 150,000 บาทแล้วขอรับนายท่าน

อย่าหมิ่นเงินน้อย อย่าคอยเวลา และอย่าชะล่าใจในการทำงานของเงินเชียวครับ

 ...ชมรายการชั่วโมงฐานเศรษฐกิจ ย้อนหลัง : โค้งสุดท้ายกองทุน "LTF-RMF" ใครเข้าวิน?

...ชมรายการชั่วโมงฐานเศรษฐกิจ ย้อนหลัง : โค้งสุดท้ายกองทุน "LTF-RMF" ใครเข้าวิน?

พูดคุยกับ คุณวิน พรหมแพทย์ ประธานเจ้าหน้าที่สายการลงทุน บลจ.ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล

...............

คอลัมน์ : ทางออกนอกตำรา / หน้า 6 หนังสือพิมพ์ฐานเศรษฐกิจ / ฉบับ 3316 ระหว่างวันที่ 23-25 พ.ย.2560