K WEALTH INVESTMENT FORUM กางเข็มทิศเศรษฐกิจโลกครึ่งปีหลัง 2569 ถอดรหัสโลก ‘ไม่พัง แต่ไม่ปัง’ ชี้ทางจัดพอร์ตลงทุนรับกติกาใหม่

ยุคที่โลกเผชิญกับ ภาวะความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง ทั้งจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitics) ที่ทวีความรุนแรงจนส่งผลกระทบต่อ ห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain) และกระบวนการ การลดลงของโลกาภิวัตน์ (Deglobalization) ประกอบกับการก้าวเข้ามาของเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์ และการเปลี่ยนแปลงเข้าสู่สังคมอายุยืน (Longevity) ปัจจัยเหล่านี้ได้เปลี่ยนบริบทของโลกไปอย่างสิ้นเชิง การบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนในปัจจุบันจึงไม่ใช่เพียงการคาดการณ์ทิศทางตลาดว่าจะเป็นขาขึ้นหรือขาลง แต่คือการบริหารจัดการความเสี่ยงด้วยการอ่านสัญญาณให้ขาด เพื่อกำหนดทิศทางและวินัยในการเดินเรือท่ามกลางพายุเศรษฐกิจที่ยากจะพยากรณ์

ทั้งนี้เพื่อตอบโจทย์ความท้าทาย K WEALTH โดยธนาคารกสิกรไทย ได้จัดสัมมนาใหญ่แห่งปี K WEALTH FORUM หัวข้อ The Signal Compass จับสัญญาณโลก ชี้ทิศการลงทุน นำโดยทีม K WEALTH CIO, ร่วมด้วย Partner ระดับโลก อย่าง JPMAM และ Lombard Odier พร้อมเปิดมุมมองเศรษฐกิจโลกเพื่อให้เห็นโอกาสในต่างประเทศ และเห็นจุดเชื่อมโยงไปสู่โอกาสการลงทุนระดับโลก พร้อมแนะแนวทางปรับพอร์ตลงทุน ในครึ่งหลังของปี 2026 เพื่อพานักลงทุนฝ่ามรสุมความไม่แน่นอนไปให้ได้

ดร.พิพัฒน์พงศ์ โปษยานนท์ ผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกสิกรไทย เปิดเผยว่า โลกกำลังเผชิญการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างครั้งใหญ่ที่ไม่ใช่เพียงความผันผวนระยะสั้น แต่เป็นการเปลี่ยนผ่านที่กำลังกำหนดทิศทางเศรษฐกิจและการลงทุนในระยะยาว โดยมีแรงขับเคลื่อนสำคัญจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ (Geopolitical Uncertainty) และสงครามที่กระทบต่อห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain) จนนำไปสู่ภาวะการลดลงของโลกาภิวัตน์ (Deglobalization) ขณะเดียวกันโลกกำลังก้าวสู่ยุคสังคมอายุยืน (Longevity) ส่งผลให้ความต้องการด้านสินทรัพย์เพื่อการใช้ชีวิต (Living Asset) เพิ่มขึ้น หนุนอุตสาหกรรมสุขภาพ (Health Industry) ให้เติบโตอย่างต่อเนื่อง ส่วนการเติบโตอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence: AI) ได้กลายเป็นเครื่องมือสำคัญทั้งในการใช้ชีวิต การทำธุรกิจ และการลงทุน โดยแม้ AI จะช่วยเพิ่มผลิตภาพ แต่การใช้วิจารณญาณของมนุษย์ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการสร้างคุณค่าที่แท้จริง

อย่างไรก็ตาม เพื่อรับมือความผันผวนของเศรษฐกิจในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 แนะนำให้นักลงทุนสร้างวินัยผ่านกลยุทธ์ ‘3P’ ได้แก่ Purpose กำหนดเป้าหมายการลงทุนให้ชัดเจน, Priority คัดกรอง ‘สัญญาณ’ ที่สำคัญต่อพอร์ตท่ามกลางข้อมูลมหาศาล และ Path วางโครงสร้างพอร์ตระยะยาว ลงทุนอย่างมีวินัย มากกว่าการเก็งกำไรระยะสั้น

พามาฟังมุมมองจาก ดร. สันติธาร เสถียรไทย ผู้ช่วยรัฐมนตรีประจำกระทรวงการคลัง กล่าวว่า โลกการลงทุนปี 2569 เปลี่ยนผ่านจากยุค ‘Efficiency First’ ที่ให้ความสำคัญกับต้นทุนและประสิทธิภาพ สู่ ‘Security First’ ที่มุ่งเน้นความมั่นคงและความยืดหยุ่น ท่ามกลางความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทำให้โลกต้องรับมือความเสี่ยงแบบ ‘Just-in-case’ เศรษฐกิจโลกยุคใหม่จะถูกขับเคลื่อนด้วย 3S World ได้แก่ Security ความมั่นคงไม่เพียงแต่ด้านการทหาร แต่ยังรวมไปถึงด้านพลังงาน อาหาร และระบบสาธารณสุข Stability เสถียรภาพด้านการเมือง เศรษฐกิจ และนโยบาย และ S-Curve การเติบโตของอุตสาหกรรมแห่งอนาคต เช่น AI, Green Economy และ Longevity Economy  

สำหรับประเทศไทย ความท้าทายสำคัญคือการเข้าสู่สังคมสูงวัยที่ทำให้แรงงานลดลงปีละ 1% และการพึ่งพาการนำเข้าพลังงานในสัดส่วนสูง แต่ยังมีโอกาสจากการเป็น ‘Trusted Connector’ หรือพันธมิตรที่ทั่วโลกเชื่อมั่น ด้วยศักยภาพในการเชื่อมโยงจีนและอินเดีย พร้อมเดินหน้ากลยุทธ์ ‘3 Pillars’ ทั้งการประคองเศรษฐกิจปัจจุบัน การเร่งเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดและ EV และการลงทุนใน 7 อุตสาหกรรมอนาคต เพื่อผลักดัน GDP ให้เติบโตมากกว่า 3% และเพิ่มสัดส่วนการลงทุนต่อ GDP สู่ 30% รองรับเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) ที่ยังมีแนวโน้มไหลเข้าสู่ภูมิภาคอย่างต่อเนื่อง

ขณะที่ นางสาวศิริพร สุวรรณการ CFA, CFP® Chief Portfolio Strategist จาก K WEALTH ธนาคารกสิกรไทย ประเมินว่า เศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะ “No Recession, But No Boom” คือ ไม่ได้เข้าสู่ภาวะถดถอย แต่ก็ไม่ได้เติบโต โดยมี 4 ปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางที่อาจดันราคาพลังงาน ทิศทางดอกเบี้ยของธนาคารกลาง การเติบโตของเทคโนโลยี AI และฐานะการคลังของแต่ละประเทศ แม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง แต่เอเชียยังเป็นภูมิภาคที่น่าจับตาจากเงินเฟ้อต่ำและได้รับอานิสงส์จากห่วงโซ่อุปทาน AI ผู้เชี่ยวชาญจึงแนะนำเพิ่มน้ำหนักลงทุนในตราสารหนี้ ซึ่งมีโอกาสได้ประโยชน์หากดอกเบี้ยเข้าสู่ขาลง ควบคู่กับหุ้นเอเชียและญี่ปุ่น รวมถึงธีม AI Infrastructure ที่ครอบคลุมธุรกิจศูนย์ข้อมูล พลังงาน และโครงข่ายไฟเบอร์ พร้อมย้ำว่า นักลงทุนควรมีพอร์ตหลักที่กระจายการลงทุนทั่วโลก และใช้กองทุนบริหารเชิงรุกเพื่อสร้างผลตอบแทนในระยะยาว

ด้าน Mr. Alexander Treves Managing Director, Head of Investment Specialist - Asia J.P. Morgan Asset Management และ Mr. John Woods Chief Investment Officer and Head of Investment Solutions, Asia Lombard Odier Group เปิดเผยว่า ปี 2569 ไม่ใช่ช่วงเวลาของการลงทุนแบบหว่านเงินหรือกระจุกตัวในหุ้นสหรัฐฯ เพียงตลาดเดียว แต่ต้องใช้กลยุทธ์ ‘Selective & Active’ เลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและปรับพอร์ตตามสถานการณ์อย่างต่อเนื่อง พร้อมระวังหุ้นที่ราคาปรับขึ้นแรงจากกระแส AI จนเกินปัจจัยพื้นฐาน โดยอาศัยมุมมองจากพันธมิตรการลงทุนระดับโลก เพื่อช่วยคัดเลือกโอกาสและบริหารความเสี่ยง ท่ามกลางเศรษฐกิจโลกที่ยังผันผวน แต่ยังมีโอกาสเติบโตได้

ปิดท้ายกันที่ นายวีระพล บดีรัฐ Lead Wealth Advisor จาก K WEALTH เปิดเผยว่า ภาพรวมการลงทุนปี 2569 สดใสกว่าปีก่อน แม้เศรษฐกิจโลกและตลาดการเงินยังเผชิญความไม่แน่นอนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ ทิศทางดอกเบี้ย และอารมณ์ของนักลงทุน แต่ธีมที่ยังโดดเด่นในระยะ 5-10 ปี คือ เทคโนโลยีและ AI รวมถึงหุ้นเทคโนโลยีเอเชียที่มีพื้นฐานแข็งแกร่ง โดยแนะนักลงทุนไม่ควรพยายามจับจังหวะตลาด แต่ควรมีระบบการลงทุนที่รับมือความผันผวนได้

สำหรับกลยุทธ์ลงทุน แนะนำแบ่งพอร์ตเป็น Core Portfolio เพื่อสร้างความมั่งคั่งระยะยาว และ Satellite Portfolio สำหรับลงทุนตามธีมหรือโอกาสระยะสั้น พร้อมยึดหลัก ‘Think Exit before Entry’ กำหนดเหตุผลในการซื้อ เป้าหมายทำกำไร และจุดตัดขาดทุน รวมถึงกำหนดสัดส่วนเงินลงทุนที่เหมาะสมก่อนทุกการลงทุน เพื่อรักษาวินัยและลดความเสี่ยง

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่ต้องระวังคือการลงทุนแบบ ‘Walk Alone’ หรือไม่ติดตามข้อมูลและคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญ รวมถึงการให้น้ำหนักสินทรัพย์เสี่ยงมากเกินไปจนกระทบพอร์ตเมื่อเกิดวิกฤต โดย K WEALTHบนแอป K+ มีเครื่องมือช่วยวางแผน บันทึกเหตุผลการลงทุน ตั้งเป้าหมาย และใช้ AI ร่วมกับทีมผู้เชี่ยวชาญช่วยติดตามพอร์ต เพื่อให้นักลงทุนบริหารความมั่งคั่งได้อย่างมีประสิทธิภาพและมีวินัยมากขึ้น

ติดตามบทวิเคราะห์และความรู้การลงทุนจาก K WEALTH ได้ที่ https://www.kasikornbank.com/k_44Xz8YB

ผู้ลงทุนโปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน

เนื้อหาสนับสนุนโดยธนาคารกสิกรไทย